AIの進化はセキュリティリスクを現実のものとしており、三菱鉛筆のようなアナログ筆記具が、情報漏洩リスクのない強固なファンダメンタルズを持つと見られています。AIの性能向上に反比例して、その価値は高まる可能性を秘めています。類似セクターとしてファクシミリも挙げられます。
原油高による貿易赤字拡大と円安は、エネルギー輸入依存の構造を示唆しています。通貨価値がエネルギーや物量に左右されるという観点から、現在の円相場は「電力で価値を測る世界」という未来の予行演習とも言えます。
半導体セクターには、他セクターの資金を吸い込まなければ上昇できないという弱さが指摘されています。一時的なリバウンドは見られるものの、全体としては引き続き注視が必要です。
AIリスクを背景にしたアナログ資産への関心は、短期的なテーマとなり得る一方、円安・原油高の構造的な問題は継続するでしょう。半導体セクターの回復には、より広範な市場の資金流入が鍵となります。